根据国内多部门发布的监管文件，虚拟货币并非法定货币，无实际价值锚定，境内法币与虚拟币兑换、代币交易全部被明令禁止，相关交易行为不受民事法律保护，一旦出现平台跑路、资金冻结、交易被骗等问题，投资人无法通过司法途径追回损失。不少投资者被短期暴涨的行情误导，试图通过设定持仓周期实现套利，但从长期市场表现来看，虚拟货币价格受庄家控盘、政策利空、项目跑路、大盘砸盘多重因素影响波动极端，短线持仓几小时、中线持仓数月、长线持有数年都有大额亏损案例，没有任何时间规律可以确保盈利。部分币种短期单日涨跌幅度超30%，看似短线快进快出能赚差价，实则频繁交易叠加手续费、滑点损耗，多数短线交易者持续亏蚀本金。
从中线持仓维度分析，即便投资者选择主流虚拟货币持仓数月至一年，也无法锁定盈利。过往多轮市场周期里，不少币种在利好落地后快速冲高回落，原本盈利的持仓随行情反转由盈转亏，山寨币种更是频繁出现项目方弃盘归零的情况，持仓越久亏损比例越高。市面上流传的“持有3个月、半年卖出稳赚”的交易逻辑没有实际数据支撑，大多是交易所、币圈营销号诱导用户进场炒作的宣传话术，目的是赚取交易手续费或高位套现离场。同时境外虚拟货币交易平台不受国内监管，平台随意关停、限制提币是高频风险，无论持仓多久，都有可能出现账面盈利但无法提现的窘境。
长线持仓的投资思路同样不能实现确定性盈利，部分投资者听信价值投资说辞长期囤币数年，忽略虚拟货币无实体营收、无监管兜底的本质属性。历史数据显示大量早期热门币种随着项目停滞、技术淘汰逐步沦为空气币，价格长期持续下行，长线持有不仅无法盈利，甚至资产大幅缩水。除此之外，个人私下点对点买卖虚拟货币的交易合同在我国司法层面被认定无效，交易转账极易被反诈、反洗钱风控冻结银行卡，资金被查封之后既不能正常交割资产，维权诉求也得不到法院支持，额外增加财产损失风险。
