加密货币套利计算公式的核心在于精确捕捉期货与现货市场的价差，通过数学建模锁定低风险利润，其基本形式为收益 = (基差绝对值 资金费率 × 持仓天数 交易成本) × 仓位规模，这确保了策略的可量化执行。期现套利依赖于永续合约价格趋向现货指数的收敛特性，无论市场涨跌，只要价差缩小就能获利，但需实时监控动态变量以优化收益。
它代表期货价格减去现货价格的差额，当期货溢价时形成升水，套利者需买入现货并做空期货；反之贴水时则反向操作，以实现双向对冲。基差绝对值的大小直接决定潜在利润空间，但必须结合市场流动性评估，避免极端行情导致价差扩大而引发保证金风险，专业交易者常设置阈值预警机制。
资金费率作为永续合约特有的调节因子，每8小时结算一次，在收益计算中扮演减损角色：正费率时空头向多头支付，负费率则相反，这反映市场多空情绪并影响最终收益。机器学习模型显示，资金费率与价格差异百分比高度相关，预测其变化可提前优化套利时机，但需警惕交易所规则调整带来的不确定性。
包括手续费、滑点及资金占用成本，这些往往被新手忽视却显著侵蚀利润。高杠杆虽提升资金效率，但会增加手续费负担；统一保证金账户可将利用率提至50%而分账户模式则需要双重冻结资金。精细测算成本是策略可持续的基础。
风险管理不可或缺，公式需嵌入动态校准逻辑：除基差波动率监控外，还需防范交易所宕机或流动性不足导致的平仓障碍。成熟策略会保留20%保证金缓冲，并通过自动化系统实时再平衡仓位，确保delta中性。监管政策变化等宏观因素应纳入长期框架，避免外部冲击打乱计算模型。
